Block, 주 면허 50여 개를 은행 인가 하나로 바꾸다

Block은 OCC에 실제로 무엇을 신청했나?

Block은 50개가 넘는 개별 주 라이선스 위에 디지털 자산 사업을 구축하는 데 약 8년을 들였다. 2026년 9월 8일, Block은 그 복잡한 라이선스 체계를 단일 인가로 바꿀 수 있게 해 달라고 연방 규제당국에 요청했다.

Cash App과 Square를 운영하는 Block, Inc.(NYSE: XYZ)는 2026년 9월 8일, 비트코인 및 기타 디지털 자산 수탁과 스테이블코인 결제를 위해 설계된 무보험 전국 신탁은행 Builders Bank & Trust, N.A.를 설립하기 위한 신청서를 통화감독청(OCC)에 제출했다고 발표했다 . 신청 패키지 자체의 작성일은 2026년 9월 4일이며, 주최 측을 대신해 Davis Polk & Wardwell이 작성했고 Block이 스폰서로 참여했다. 공개본(송부 서한, 비공개 처리 요청서, 신청서)은 Business Wire release와 함께 Block 투자자 관계 사이트에 게시됐다 .

요약 답변: Block은 2026년 9월 8일 OCC에 Builders Bank & Trust, N.A. 인가를 신청했다. 이 은행은 비트코인 수탁과 스테이블코인 결제를 위한 무보험, 비예금 전국 신탁은행이다. 현재 Block이 보유한 50개 이상의 주 송금업 및 가상통화 라이선스를 하나의 연방 감독 체계로 대체하려는 신청이다.

OCC 자체 분류에 따르면 이 신청은 신탁 특화 목적의 전국은행 인가, 표준 심사, 연방준비제도 회원은행 지위로 분류된다 . 이 분류는 제목보다 더 중요하다. 이는 새 사업의 출범이 아니라 기존 사업의 감독 구조를 재편하려는 움직임이다.

이미 운영 중인 규모를 보면 그 점은 분명하다. Cash App Bitcoin과 Square Bitcoin은 2025 회계연도에 약 107억 달러의 연간 비트코인 거래량을 처리했고, 2026년 2분기 기준 Cash App은 디지털 자산 월간 거래 활성 이용자가 약 200만 명이었다 . Block은 이미 운영 중인 활동을 단일 전국 프레임워크 아래 두도록 OCC에 요청하고 있으며, Builders Bank가 영업하려면 이 요청은 여전히 심사와 승인을 거쳐야 한다 .

Builders Bank와 Square Financial Services, 실제 차이는?

Builders Bank & Trust, N.A.와 Square Financial Services, Inc.는 같은 기업집단 안에서 서로 다른 기능을 맡는 두 가지 다른 인가 유형이다. Square Financial Services는 FDIC와 유타주 승인을 거쳐 2021년 3월 1일 은행 영업을 시작한 FDIC 보험 적용 유타주 인가 산업은행이며, 예금을 받고 대출을 실행한다 . 반면 제안된 Builders Bank는 그 어느 것도 하지 않는다. 예금 수취도, 대출도, FDIC 보험도 없는 신규 비예금 전국 신탁은행이다 . 이는 한 은행이 다른 은행을 대체하는 구조가 아니라, 기존 은행 옆에 감독 방식이 다른 두 번째 법인을 추가하는 구조다.

이 차이는 Block의 규제 전략을 읽으려는 사람에게 중요하다. 산업은행 인가는 Block에 대차대조표를 제공한다. 즉, 보험 적용 예금을 바탕으로 Square를 통해 소상공인 대출을 할 수 있게 해 준다. 전국 신탁 인가는 그 대신 수탁자 및 커스터디 권한을 제공한다. 고객 자산을 보관하고, 지시를 실행하며, 고객 자금을 예금으로 자체 대차대조표에 올리지 않은 채 이전을 결제하는 방식이다. Builders Bank는 무보험 비예금 기관이므로, 신청서에는 이 은행이 지역재투자법(CRA) 적용 대상이 아니라고 명시돼 있다. 이는 보험 적용 예금기관인 Square Financial Services에는 적용되는 의무다 .

두 기관이 만나는 지점은 소유 구조다. Builders Bank는 두 개의 중간 지주회사를 통해 Block이 간접적으로 완전 소유하게 되며, 그 주식의 10% 이상을 직접 소유하거나 지배하는 다른 개인 또는 집단은 없다 . Block의 설명도 이 이력을 강조한다. 회사는 새 인가를 정당화하는 근거 중 하나로 Square Financial Services 운영 경험을 제시한다 . 거래자가 거래상대방 구조를 평가할 때 실무적으로 읽어야 할 점은, Builders Bank에 수탁된 자산은 예금보험이 뒷받침되지 않는 전국 신탁 프레임워크 아래 놓인다는 것이다. 이는 보험 적용 은행 관계가 아니라 수탁자 커스터디 계약이다 .

왜 50개가 넘는 주 인허가를 하나의 연방 차터로 바꾸려 할까?

핵심은 감독 체계를 바꾸는 데 있다. Block은 현재 디지털 자산 사업을 50개가 넘는 주 송금업 및 가상화폐 라이선스 아래에서 운영하고 있으며, 각 라이선스마다 검사 일정, 갱신 기한, 보고 형식이 따로 붙어 있다. OCC의 단일 national trust charter를 받으면 이런 조각난 구조가 하나의 연방 감독기관 체계로 대체된다 . Block은 이 구조 아래에서 약 8년 동안 규제 대상 디지털 자산 서비스를 운영해 왔다고 밝힌다 . 회사가 내세우는 논리는 확장이 아니라 통합이다.

제출 서류에 공개된 규모를 보면 이 주장은 추상적인 설명이 아니라 구체적인 운영 문제로 보인다. Cash App Bitcoin과 Square Bitcoin은 2025 회계연도에 약 107억 달러 규모의 비트코인 거래를 처리했고, 2026년 2분기 기준 Cash App의 디지털 자산 월간 거래 활성 이용자는 약 200만 명이었다 . 이는 새로 암호화폐 사업을 시작하는 것이 아니라, 이미 존재하는 사업 장부를 다른 감독기관 아래로 옮기는 일이다. 이 관점에서 발표를 읽으면, 차터는 전략적 방향 전환이라기보다 배관에 가깝다. 같은 활동을 계속하되, 수십 개 감독기관 대신 하나의 규제기관을 상대하는 구조다.

Block을 거래 상대방으로 평가하는 입장에서는 두 감독 모델의 실무적 차이를 구분해 볼 필요가 있다. 각각 다른 위험을 만들기 때문이다:

• 검사 주기: 50개가 넘는 별도 주 검사 및 갱신 사이클 대신 하나의 OCC 감독 관계로 바뀐다 .
• 규칙의 일관성: 주 송금업 규제는 자본, 허용 투자, 수탁 관련 문구에서 서로 다르다. 전국 단위 체계에서는 모든 주에 하나의 기준이 적용된다.
• 확장 비용: 주별 모델에서는 특정 관할권에 진입하거나 사업을 확대할 때마다 또 다른 라이선스와 또 다른 검사기관이 붙는다. 연방 차터 아래에서는 지역이 넓어져도 감독 범위가 같은 방식으로 늘어나지 않는다.
• 대가: 연방 감독은 법인 단위에서 더 눈에 띄고 더 까다롭기도 하다. Builders Bank는 자체 이사회, 최고준법책임자, BSA 책임자를 둔 Federal Reserve 회원 은행이 된다 .

이 구조가 지금 가능해진 배경은 시점에 있다. OCC의 Bulletin 2026-4는 2026년 4월 1일 발효된 최종 차터링 규칙을 발표했고, 이 규칙은 12 CFR 5.20의 문구를 바꿔 national trust bank가 “operations of a trust company and activities related thereto”로 제한될 수 있도록 했다. 이는 이전의 fiduciary activities 언급보다 더 넓은 표현이다 . Block의 설립 추진자들은 이 해석에 직접 기대고 있다. 이들은 12 U.S.C. § 92a와 § 24(Seventh)를 인용하면서, 제안된 활동이 trust company operations 또는 그와 관련된 활동에 해당하므로 허용 가능성 문제를 발견하지 못했다고 밝혔다 .

Block이 직접 제시한 설명에서도 초점은 상품이 아니라 감독 체계에 맞춰져 있다. 회사는 이 차터를 기존 비트코인 수탁 운영을 통합하고, “사업이 확장됨에 따라 일관된 전국 단위 체계 아래에서 수탁 및 관련 신인의무 활동을 지원”하기 위한 방법이라고 설명한다 . Builders Bank의 최고경영자로 예정되어 있으며 현재 Block의 Digital Asset Strategy Lead인 Lee Woolley는 이를 제도권 관점에서 설명했다. 그는 발표에서 “Block의 디지털 자산 분야 경험, Square Financial Services를 통해 쌓은 이력, 그리고 우리가 구성한 팀의 깊은 은행 전문성을 바탕으로 Builders Bank가 Block의 더 넓은 비전을 지원할 좋은 위치에 있다고 믿는다”고 말했다 (source: Business Wire, 2026-09) .

다만 통합 논리를 평가할 때 반드시 붙여야 할 단서가 있다. 사업 계획, 자본 수준, 예상 경제성은 신청서에 첨부된 7개의 비공개 별첨에 들어 있어, 공개 기록만으로는 이 라이선스 교체가 얼마를 절감하거나 비용으로 만들지 수치화할 수 없다 . 효율성 논리는 제시되어 있지만, 공개적으로 입증되어 있지는 않다.

Builders Bank가 할 수 있는 일과 할 수 없는 일

Builders Bank & Trust, N.A.는 예금을 받지 않는 national trust bank로, 디지털 자산을 수탁 보관하고, 고객 거래를 riskless-principal 방식으로 집행하며, 고객 지시에 따라 자산을 이동하고, 스테이블코인을 결제할 수 있습니다. 허용 범위는 이 신탁회사 경계 안으로 한정됩니다 . 2026년 9월 4일 제출되고 9월 8일 발표된 신청서에는 3년 de novo 기간 동안의 네 가지 활동 범주와 관련 수탁 활동이 적혀 있습니다 (source: Business Wire, 2026-09). 일반 은행 하면 개인 투자자가 떠올리는 예금, 대출, 예금보험 계좌는 모두 명시적으로 제외됩니다.

공개본에 적힌 허용 활동은 좁고 구체적입니다.

• 암호화 키 보관을 포함한 비트코인 및 기타 디지털 자산의 수탁 보관과 안전 보관.
• 디지털 자산에 대한 고객 매수·매도 주문의 riskless-principal 집행. 은행이 자기 장부로 거래하는 것이 아니라, 고객 주문을 채우기 위해 상쇄되는 시장 포지션을 취하는 방식입니다.
• 이전 서비스: 디지털 자산의 예치, 출금, 이전에 관한 고객 지시 실행.
• 스테이블코인 결제와 이전. 다만 공개 제출본에는 어떤 스테이블코인을 지원할지 명시되어 있지 않습니다 .
• 비공개 수탁권한 부속자료를 통해 요청한 관련 수탁 활동.

신청서가 근거로 든 법적 기반은 12 U.S.C. § 92a 및 § 24(Seventh)이며, 설립 추진 측은 제안된 활동이 신탁회사의 운영 또는 그와 관련된 활동에 해당하므로 허용 가능성 문제가 없다고 밝혔습니다 . 이 표현은 우연이 아닙니다. OCC Bulletin 2026-4는 2026년 4월 1일 시행되는 최종 인가 규칙을 발표하면서 12 CFR 5.20을 개정했고, 이에 따라 national trust bank는 “신탁회사의 운영 및 그와 관련된 활동”으로 범위를 제한할 수 있게 됐습니다. 이는 과거의 수탁 활동 중심 문구보다 더 넓은 표현입니다 . Builders Bank 신청서는 바로 이 틈을 겨냥해 작성됐으며, 2025년 3월 7일 발행되어 national bank의 암호화폐 수탁과 스테이블코인 결제 활동이 허용된다는 점을 재확인한 Interpretive Letter 1183 및 Bulletin 2025-2에도 기반을 두고 있습니다 .

거래상대방 위험을 평가하는 사람에게는 제외 사항도 그만큼 중요합니다. Builders Bank는 예금을 받지 않고, 대출을 하지 않으며, FDIC 예금보험도 적용받지 않습니다 . 신탁 자격으로 보관되는 자산은 보험 적용 잔액이 아니라 수탁 재산입니다. Cash App의 은행 기능에서 FDIC 표시를 보는 데 익숙한 투자자에게는 중요한 차이입니다. 신청서에는 이 법인이 비보험·비예금 수취 기관이므로 Community Reinvestment Act 적용 대상이 아니라는 점도 적혀 있습니다.

물리적으로 볼 수 있는 것은 거의 없습니다. 제안된 본점은 사우스다코타주 수폴스에 두되, 공개본에는 도로명 주소와 ZIP code가 추후 기재 예정으로 표시되어 있으며, 모든 상품과 서비스는 전자적으로 제공됩니다. 첫 3년 동안 지점을 설립할 계획도 없습니다 . 이 인가 주 선택은 절차상 한 가지 걸림돌을 만듭니다. 제안된 이사 5명 중 누구도 사우스다코타주 또는 수폴스 반경 100마일 이내에 거주하지 않기 때문에, 설립 추진 측은 12 U.S.C. § 72에 따른 이사 거주 요건 면제 요청을 제출했습니다 . 전자적으로 서비스되는 인가에서는 이런 면제가 통상적이지만, 자동으로 인정되는 형식 절차는 아닙니다. OCC의 체크리스트에 올라갈 또 하나의 재량 심사 항목입니다.

누가 이끌고, 왜 잭 도시 이름은 신청서에 없나

Builders Bank의 최고경영자로 제안된 인물은 현재 Block의 디지털 자산 전략 리드인 Lee Woolley다. 신청서에는 그가 새 법인의 이사회 의장, 사장, 최고경영자, 최고수탁책임자로 기재돼 있다 . 그는 신청서 자체에 명시된 Block 측 연락 담당자이기도 하다. Block의 발표자료는 Woolley가 Treasury Department Federal Credit Union의 사장 겸 CEO를 지냈고 Northern Trust와 BNY Mellon에서 고위 임원직을 맡는 등 은행 및 금융서비스 분야에서 20년 넘는 경험을 쌓았다고 설명한다 . 이 이력이 핵심이다. OCC는 신규 신탁 인가를 심사할 때 제안된 경영진이 과거 규제 대상 수탁 비즈니스를 운영한 경험이 있는지를 일부 평가하며, Northern Trust와 BNY Mellon 같은 수탁은행 배경은 순수 크립토 출신 이력보다 OCC가 익숙한 기준에 더 가깝다.

"Block의 디지털 자산 분야 경험, Square Financial Services를 통해 쌓아 온 이력, 그리고 우리가 구성한 팀의 깊은 은행 전문성을 바탕으로 Builders Bank는 Block의 더 넓은 비전을 뒷받침할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다." — Lee Woolley, Builders Bank & Trust, N.A.의 제안된 의장, 사장 겸 CEO (source: Block investor relations, 2026-09)

초기 이사회 구성원으로는 Woolley, Richard Rosenthal, Laurence Aderemi, Tyler Hand, Mark Carawan 등 다섯 명의 발기인이 기재돼 있다 . 제안된 고위 경영진 명단은 이사회와 별도로 채워져 있으며, 이 단계의 신청서치고는 이례적으로 완성도가 높다. 이는 Block이 채용을 기다리는 껍데기 법인이 아니라 이미 인력을 갖춘 기관을 제시하고 있다는 신호다.

• Lee Woolley — 의장, 사장, CEO, 최고수탁책임자
• Liat Shetret — 최고컴플라이언스책임자 및 은행비밀법 담당 책임자
• Chanda Mafuka — 최고정보보안책임자
• Mark Pocock — 최고재무책임자
• Wei Tan — 최고운영책임자

이 구성은 규제 리스크가 어디에 집중돼 있는지를 보여준다. 비트코인을 수탁하고 스테이블코인을 결제하는 비예금 신탁은행은 신용 리스크를 지는 것이 아니라 키 관리 리스크와 자금세탁방지 리스크를 진다. 신청 단계에서 전담 CISO와 CCO/BSA 겸임 책임자를 함께 명시한 것은 OCC가 가장 강하게 점검할 가능성이 큰 두 영역을 정확히 겨냥한 조치다 .

눈에 띄게 빠진 이름도 하나 있다. 이 신청을 다룬 보도들은 이를 널리 "Jack Dorsey's bank"로 표현해 왔다 . 하지만 공개 신청서 본문에서 Dorsey는 Block의 공동창업자라는 기존 지위로만 등장할 뿐, 발기인도 아니고, 제안된 이사도 아니며, 제안된 고위 임원도 아니다 . 이를 지배구조 관점에서 보는 독자라면 이 구분이 중요하다. Builders Bank는 두 개의 중간 지주회사를 거쳐 Block이 간접적으로 100% 소유하게 되며, 어떤 개인이나 집단도 그 주식의 10% 이상을 직접 소유하거나 지배하지 않는다 . Dorsey의 영향력은 모회사를 통해 흐를 뿐, 인가를 받는 법인의 이사회를 통해 행사되는 것이 아니다. 그리고 OCC가 직접 감독하는 구조는 바로 그 인가 법인이다.

블록만의 움직임이 아닙니다: OCC 암호화폐 신탁은행 대기열에서의 위치

블록은 새로운 범주를 여는 것이 아니라, 이미 몇 년치 신청이 쌓인 인가 대기열에 합류하는 것입니다. OCC는 2025년 12월 12일 다섯 곳의 국가 신탁은행 인가를 조건부 승인했고 , 2026년 동안 해당 기관의 인가 페이지에는 최소 열한 건의 추가 디지털자산 신청이 심사 중으로 올라와 있었습니다 . 빌더스 뱅크가 얼마나 의미 있는 신호인지 가늠하려는 독자에게 이 맥락은 기준선을 제시합니다. 이번 신청은 이미 같은 연방 감독을 확보했거나 그 단계에 더 가까이 간 기업들을 따라잡기 위한 경쟁적 움직임입니다.

2025년 12월 승인 묶음에는 두 가지 구조가 섞여 있었습니다. 서클의 First National Digital Currency Bank와 Ripple National Trust Bank는 신규 설립 인가였습니다. 블록이 빌더스 뱅크에 선택한 것과 같은 구조입니다. BitGo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Paxos Trust Company는 전환 사례로, 기존 주 인가 신탁 사업을 국가 인가 체제로 옮긴 경우였습니다 . 이후 서클은 2026년 7월 10일 조건부 승인을 최종 승인으로 전환했고, 현재 Circle National Trust로 운영되고 있습니다. 다만 준비금 관리는 출시 기능이 아니라 향후 역량으로 표시됐습니다 .

이 표에서는 두 가지 실무적 해석이 나옵니다. 첫째, 허용 가능성 측면에서는 선례가 블록에 유리하게 작용합니다. 유사한 신청 다섯 건이 이미 조건부 심사를 통과했기 때문에, OCC가 수탁과 스테이블코인 결제가 국가 신탁 인가 안에 들어갈 수 있는지부터 새로 판단해야 하는 상황은 아닙니다 . 둘째, 선례가 대기열 자체를 줄여주지는 않습니다. 서클이 조건부 승인에서 최종 승인까지 가는 데는 약 7개월이 걸렸고, 유사 인가 사례들도 일부는 조건부 승인까지 약 7개월이 걸린 반면 다른 사례는 더 빠르게 마무리됐습니다 .

승인이 자동으로 따라오는 것도 아닙니다. OCC는 2026년 7월 Wise의 신청을 거절했는데, 이는 인가 문호가 다시 열렸다고 해서 곧바로 승인 도장이 찍히는 것은 아니라는 점을 보여줍니다 . 조너선 V. 굴드 통화감독청장은 더 넓은 재개 움직임을 두고 "de novo chartering is a sign of a healthy banking system"이라고 표현했습니다 . 경쟁 구도를 가늠하는 트레이더에게 차별점은 인가의 새로움이 아니라 유통망입니다. 이 대기열의 신청자 대부분은 기관을 대상으로 하지만, 블록이 제시한 규모는 리테일에 놓여 있습니다. 2025 회계연도 Cash App Bitcoin과 Square Bitcoin 전반의 연간 비트코인 거래량은 약 107억 달러였고, 2026년 2분기 기준 Cash App의 디지털자산 월간 거래 활성 이용자는 약 200만 명이었습니다 .

오늘 Cash App 또는 Bitkey 사용자에게 달라지는 점이 있나요?

없습니다. Cash App에 비트코인을 보유하고 있거나 Bitkey 기기를 사용하는 사람에게 오늘 기준 답은 아무것도 바뀌지 않는다는 것입니다. Block은 해당 신청이 여전히 OCC의 검토와 승인을 받아야 하며, 필요한 규제 승인을 받기 전까지 Builders Bank가 영업을 시작하지 않는다고 명시했습니다 . Block의 셀프 커스터디 하드웨어 지갑인 Bitkey와 Cash App은 제안된 인가와 별개로 계속 운영됩니다 . 인가 신청은 제품 출시가 아니라 의향 표명에 가깝습니다. 시장도 그렇게 받아들였고, 2026년 9월 8일 발표 이후 주가 반응은 제한적이었습니다 .

OCC가 승인하더라도 변화는 눈에 보이는 기능보다 구조에 가깝습니다. 고객 비트코인 커스터디가 50개가 넘는 주별 송금업 및 가상자산 라이선스에 따라 운영되던 방식에서, 단일 기관의 감독을 받는 연방 인가 비보험 전국 신탁은행으로 옮겨갈 수 있습니다 . 이는 자산이 담기는 법적 틀과 그 틀을 검사하는 주체를 바꿉니다. 다만 공개 기록상으로는 사용자가 여는 앱, 이용하는 주문 흐름, Bitkey 기기에서 직접 관리하는 키를 바꾸지는 않습니다.

이 뉴스를 얼마나 중요하게 봐야 할지 판단하는 개인 투자자라면 실무적으로 이렇게 보면 됩니다:

• Cash App에 비트코인을 보유하고 있다면: 별도 조치를 할 필요가 없습니다. 신청이 계류 중인 동안 커스터디 구조, 잔고, 앱 동작은 그대로입니다.
• Bitkey를 사용한다면: 이번 신청은 현재 설정과 무관합니다. 셀프 커스터디 키는 계속 사용자에게 있으며, 신탁은행 인가는 사용자가 통제하는 하드웨어 지갑이 아니라 수탁 보유 자산에 적용됩니다.
• 여러 거래처의 커스터디 리스크를 비교하고 있다면: Builders Bank는 예금 수취 기관이 아니며 보험도 적용되지 않는다는 점을 확인해야 합니다. FDIC 예금보험은 적용되지 않으며, 이는 신탁은행 인가에서는 일반적인 구조이고 현재의 주별 라이선스 체계보다 후퇴한 의미는 아닙니다 .
• Block 주식(NYSE: XYZ)을 거래한다면: 신청 자체가 아니라 승인 가능성을 변수로 봐야 합니다. OCC는 2026년 7월 Wise의 신청을 거절했기 때문에, 선례가 자동으로 이어진다고 볼 수는 없습니다 .

주목해야 할 부분은 공개본에서 빠져 있는 내용입니다. 사업계획, 수탁권한 요청, 거주 요건 면제 요청을 포함해 7개 첨부 자료가 비공개로 제출됐습니다. 이는 제안된 자본 수준, 커스터디 통제와 보안 구조, 벤더 및 환거래 은행 관계, 수수료 모델, 매출 전망이 모두 공개되지 않았다는 뜻입니다 . 또한 신청서에는 어떤 스테이블코인을 지원할지, 어떤 고객군을 먼저 대상으로 할지도 명시되어 있지 않습니다 . 연방 감독은 의미 있는 신호이지만, Block이 이미 제공하는 조건보다 더 나은 커스터디 조건, 더 낮은 스프레드, 더 강한 분리 보관을 보장한다고 공개된 것은 아닙니다.

정직하게 보자면, 이는 기능 출시나 가격 변경이 아니라 여러 분기에 걸쳐 지켜봐야 할 감독 및 구조 변화 이슈입니다. 이번 주에 행동할 사안이라기보다, 수탁권한, 자본, 운영 조건이 마침내 공개되는 승인 시점에 추적할 사안으로 분류하는 편이 맞습니다.

승인 전까지의 일정과 아직 바뀔 수 있는 것들

승인은 몇 주가 아니라 분기 단위로 봐야 합니다. 가장 가까운 선례는 Circle입니다. OCC는 2025년 12월 12일 Circle의 신규 국립 신탁은행 인가를 조건부로 승인했고, Circle은 2026년 7월 10일 First National Digital Currency Bank 설립에 대한 최종 승인을 발표했습니다. 조건부 승인부터 완료까지 약 7개월이 걸렸고, 그 이전의 신청 심사 기간은 별도였습니다 . Block은 2026년 9월 4일자로 신청서를 제출했고 2026년 9월 8일 이를 발표했으므로, 비슷한 경로라면 결정은 올해가 아니라 2027년에 걸쳐 나올 가능성이 큽니다 .

승인이 단순한 추측이 아니라 현실적인 시나리오가 되는 이유는 규제 배경에 있습니다. OCC는 2020년 7월 22일 공개한 Interpretive Letter 1170에서, 국립은행이 현대적 수탁 형태로 암호화 키를 보관할 수 있다고 결론 내렸습니다 . 2025년 3월 7일 발행된 Interpretive Letter 1183과 Bulletin 2025-2는 암호화폐 수탁, 스테이블코인 준비금 관련 활동, 스테이블코인 기반 결제가 허용된다는 점을 재확인하면서 기존의 감독상 비반대 절차를 폐지했습니다 . 2026년 4월 1일부터 시행된 Bulletin 2026-4의 최종 인가 규칙은 12 CFR 5.20을 개정해 국립 신탁은행이 “신탁회사 업무와 그 관련 활동”으로 제한될 수 있도록 했습니다. 이는 Builders Bank의 활동 목록이 들어갈 수 있는 더 넓은 문구입니다 . 그렇다고 자동 승인이 되는 것은 아닙니다. OCC는 2026년 7월 Wise의 신청을 거부했습니다 .

아직 바뀔 수 있는 부분은 대부분 7개의 비공개 첨부자료에 담겨 있습니다. 사업계획서, 이사 거주 요건 면제 요청, 수탁 권한 요청, 주권, 정관, 내규, 그리고 Block의 주식 인센티브 제도입니다 . 이 자료들이 봉인되어 있기 때문에 공개 기록에는 자본 수준, 매출 전망, 수수료 모델, 수탁 보안 아키텍처, 벤더 또는 환거래 은행 목록, 구체적인 스테이블코인 이름이 없습니다.

이 사안이 개인적으로 의미 있는지 여부는 세 가지 미해결 질문에 달려 있습니다.

• 어떤 스테이블코인이 이 위에서 결제되는가. 신청서는 스테이블코인 결제와 이전 서비스를 하겠다고 밝히지만 어떤 코인인지 이름을 명시하지 않았기 때문에, 발행사 지원 범위는 아직 정해지지 않았습니다 .
• 어떤 고객이 먼저 접근권을 얻는가. 2026년 2분기 기준 Cash App의 디지털 자산 월간 거래 활성 이용자 약 200만 명이 가장 obvious한 기반이지만, 리테일 이용자, Square 가맹점, 기관 수탁 고객 사이의 도입 순서는 공개되지 않았습니다 .
• 50개가 넘는 주 라이선스에서 벗어나는 전환이 어떻게 진행되는가. 인가를 받는다고 해서 첫날부터 송금업 등록이 사라지는 것은 아니며, 단계적 종료 순서도 아직 제시되지 않았습니다 .

분명한 결론은 이것을 포지션이 아니라 특정 시점의 점검표로 봐야 한다는 것입니다. Block은 필요한 승인을 받을 때까지 Builders Bank가 영업을 시작하지 않을 것이라고 직접 밝히고 있습니다. 따라서 의사결정에 중요한 순간은 OCC의 조건부 승인 공지입니다. 그때가 되어야 자본, 수탁 권한, 운영 조건이 공개되고 적합성에 대한 질문에 실제로 답할 수 있습니다 . 그전까지는 OCC의 디지털 자산 라이선스 표에 Builders Bank가 처음 등장하는지를 지켜보면 됩니다. 오늘 목록에 없다는 것은 거절이 아니라 접수 반영 지연을 뜻합니다 .

자주 묻는 질문

Builders Bank & Trust, N.A.는 어떤 은행인가요?

Builders Bank & Trust, N.A.는 Block, Inc.(NYSE: XYZ)가 미국 통화감독청(OCC)에 인가를 신청한, 예금 보험이 적용되지 않는 비예금형 국법 신탁은행입니다. 2026년 9월 4일자로 작성된 신청 패키지와 함께 2026년 9월 8일 발표됐습니다 . 이 은행은 비트코인과 기타 디지털 자산을 수탁하고, 고객의 매수·매도 주문을 무위험 원금거래 방식으로 실행하며, 디지털 자산의 입금·출금·이체를 처리하고 스테이블코인을 결제하는 역할을 맡게 됩니다. 예금을 받거나 대출을 하거나 FDIC 보험을 제공하지는 않으며, 본점은 사우스다코타주 수폴스에 두고 모든 서비스는 전자적으로 제공됩니다. 향후 3년 동안 지점 개설 계획은 없습니다 .

Builders Bank는 Square Financial Services와 같은 곳인가요?

아닙니다. 두 회사는 서로 다른 인가 유형과 감독기관을 가진 별도 법인입니다. Square Financial Services, Inc.는 유타주 인가를 받은 FDIC 보험 적용 산업은행으로, FDIC와 유타주의 승인을 받은 뒤 2021년 3월 1일 은행 영업을 시작했으며, 보험 적용 예금을 받고 대출을 실행합니다 . Builders Bank는 OCC가 감독하는 신설 국법 신탁은행으로, 보험이 적용되지 않는 비예금형 은행이며 수탁, 이전, 무위험 원금거래 실행, 스테이블코인 결제, 관련 신탁 업무로 활동 범위가 제한됩니다 . Block은 두 개의 중간 지주회사를 통해 Builders Bank를 간접 소유하게 되며, 그 밖에 주식 10% 이상을 보유하는 개인이나 그룹은 없습니다.

Jack Dorsey도 은행 인가 신청에 관여했나요?

공개 신청서에서 Jack Dorsey는 Block의 공동창업자로만 등장합니다. 일부 기사 제목이 이 신청을 “Dorsey의 은행”처럼 표현했지만, 그는 설립 주체나 이사, 또는 제안된 고위 임원이 아닙니다 . 제안된 이사회 의장, 사장, 최고경영자, 최고수탁책임자는 Block의 디지털 자산 전략 리드인 Lee Woolley입니다. 그는 이전에 Treasury Department Federal Credit Union의 사장 겸 CEO를 지냈고 Northern Trust와 BNY Mellon에서 고위직을 맡은 바 있습니다 . 다섯 명의 설립자이자 초기 이사는 Woolley, Richard Rosenthal, Laurence Aderemi, Tyler Hand, Mark Carawan입니다.

내 Cash App 비트코인 보관 방식도 바뀌나요?

지금 당장은 아닙니다. Block은 해당 신청이 여전히 OCC의 검토와 승인을 받아야 하며, 필요한 규제 승인을 받기 전까지 Builders Bank가 영업을 시작하지 않는다고 명시했습니다 . Cash App과 Block의 셀프 커스터디 하드웨어 지갑인 Bitkey는 계속 독립적으로 운영되며 변화가 없습니다 . 규모를 보면, 2025회계연도에 Cash App Bitcoin과 Square Bitcoin은 약 107억 달러의 비트코인 거래량을 처리했고, 2026년 2분기 기준 Cash App의 디지털 자산 월간 거래 활성 이용자는 약 200만 명이었습니다. Block은 이미 50개가 넘는 주의 송금업 및 가상통화 라이선스 아래에서 이런 활동을 수행하고 있습니다.

Block의 신청은 Circle, Ripple, Kraken의 신탁은행 신청과 어떻게 다른가요?

Block은 이미 여러 신청자가 대기 중이고 일부는 결론이 난 대열에 합류한 셈입니다. 2025년 12월 12일, OCC는 다섯 개 국법 신탁은행 인가를 조건부 승인했습니다. 여기에는 First National Digital Currency Bank(Circle)와 Ripple National Trust Bank의 신설 인가, 그리고 BitGo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Paxos Trust Company의 전환 인가가 포함됐습니다 . Circle은 2026년 7월 10일 First National Digital Currency Bank를 설립해 Circle National Trust로 운영하기 위한 OCC 최종 승인을 받았다고 발표했습니다 . 아직 심사 중인 신청에는 Payward National Trust Company(Kraken의 모회사), Zerohash, Dakota, Catena, Agora, Lorum, Bastion Platforms, EDX Trust 등이 포함됩니다 . 승인이 자동으로 나는 것은 아닙니다. OCC는 2026년 7월 Wise의 신청을 거부했습니다 .