달러를 스테이블코인에 넣어 두고 수익을 얻으려 할 때 가장 먼저 드는 의문은 어느 쪽이 이자를 더 주느냐입니다. 답은 어디에 빌려주느냐, 그리고 어느 날 확인하느냐에 따라 달라집니다. 2026년 11월 9일 OKX가 공개한 두 가지 금리는 서로 다른 코인을 가리켰습니다. 대출(차입) 금리는 USDC가 높았고, 연 대출 이자율은 USDT가 높았습니다.
USDC와 USDT, 어느 쪽 이자율이 더 높을까?
USDC와 USDT 모두 그냥 보유만 해서는 이자가 붙지 않습니다. 거래소의 유연형 예치 상품이나 디파이(DeFi) 대출 풀에 코인을 빌려줘야 수익이 생깁니다. 어느 코인이 더 많이 주는지는 플랫폼마다, 날짜마다 달라집니다. 2026년 11월 9~10일(UTC)에 측정한 값을 보면, 추적한 거래소 세 곳 모두에서 USDC의 게시 금리가 더 높았습니다. 다만 OKX의 게시 수치는 차입 금리입니다. OKX 자체 데이터의 연 대출 이자율은 USDT가 더 높았고, 이더리움의 대형 디파이 풀 대부분에서도 USDT가 더 많이 지급했습니다.
핵심 답변: 어느 코인이 늘 더 많이 주는 것은 아닙니다. 2026년 11월 9일 OKX의 24시간 평균 차입 금리는 USDC가 높았지만(연 4.50% 대 4.00% APR), 00:00 UTC 기준 연 대출 이자율은 USDT가 높았습니다(3.46% 대 3.04%). Aave, Spark, Fluid에서도 USDT가 더 많이 지급했고, Maple에서는 USDC가 더 많이 지급했습니다. 금리는 매일 바뀝니다.
OKX 수치를 보면 어떤 금리를 읽느냐가 왜 중요한지 알 수 있습니다. OKX가 게시하는 수치는 avgRate이고, OKX API 문서는 이를 "24시간 평균 연 차입 금리"로 정의합니다. OKX의 공개 대출 금리 요약은 2026년 11월 9일(UTC)에 읽었을 때 USDC 4.50%, USDT 4.00% APR을 반환했고, 11월 10일 00:07 UTC에 다시 확인해도 같은 값이었습니다 . OKX의 공개 대출 금리 이력에는 별도의 lendingRate 필드도 있으며, 같은 문서는 이를 "연 대출 이자율"로 정의합니다. 같은 날 00:00 UTC에는 USDT 3.46%, USDC 3.04%였습니다 . 차입 금리에서는 USDC가, 대출 금리에서는 USDT가 앞섰습니다.
다른 거래소들은 OKX의 게시 금리와 같은 방향이었습니다. Gate의 공개 대출 금리 이력은 2026년 11월 9일 07:00 UTC에 USDC 3.50%, USDT 3.20%를 보여 주었습니다(Gate USDC, Gate USDT) . Bybit의 공개 유연형 예치 목록은 11월 10일 00:06 UTC에 100코인 초과 잔액 기준으로 USDC 2.40%, USDT 2.32% APR을 보여 주었습니다(Bybit USDC, Bybit USDT) . 디파이는 이더리움 대형 풀 대부분에서 반대 결과가 나왔습니다. 아래는 Aave V3, Spark Savings, Maple은 23:01 UTC에, Fluid Lending은 23:02 UTC에 기록된 2026년 11월 9일자 DefiLlama 일별 풀 기록입니다 .
- Aave V3 코어 마켓: USDT 6.23% 대 USDC 3.90% APY (USDT 풀, USDC 풀)
- Fluid Lending: USDT 5.35% 대 USDC 4.95% APY (USDT 풀, USDC 풀)
- Spark Savings: USDT 4.00% 대 USDC 3.80% APY (USDT 풀, USDC 풀)
- Maple(syrup): USDC 5.08% 대 USDT 4.91% APY. USDC가 앞선 유일한 대형 풀입니다 (syrupUSDC, syrupUSDT)
이 가이드 전반에서 두 가지 용어를 구분해야 합니다. APR(연이율)은 복리를 반영하지 않는 단순 연 금리로, 위의 거래소 예치 금리가 이 방식으로 표시됩니다. APY(연 수익률)는 복리를 포함하며, 디파이 풀이 수익을 표시하는 방식입니다. APR과 APY를 그대로 비교해서는 안 됩니다. 이 금리 중 고정된 것은 없습니다. 거래소는 언제든 금리를 바꿀 수 있고, 디파이 금리는 차입 수요에 따라 매시간 움직입니다.
스테이블코인 이자는 실제로 어디서 나올까?
스테이블코인 이자는 차입자가 내는 돈입니다. USDC나 USDT를 지갑에 넣어 두기만 하면 이자가 붙지 않습니다. 코인을 빌려줘야 수익이 시작됩니다. 거래소의 자유 입출금(플렉서블) 예치 상품을 쓰거나, DeFi 대출 풀에 공급하는 방식입니다. 금리를 정하는 방식은 플랫폼마다 달라서, 같은 코인이라도 어디에 빌려주느냐에 따라 받는 이자가 달라집니다.
그래서 "USDC vs USDT" 질문에는 정해진 답이 없습니다. Circle(서클)도 Tether(테더)도 보유자에게 이자를 주지 않습니다. 화면에 보이는 금리는 그 플랫폼에서 그 시점에 해당 코인을 빌릴 때 치르는 가격입니다. 코인의 품질이 아니라 코인에 대한 수요를 보여 주는 숫자입니다.
수익이 나오는 경로는 크게 세 가지이고, 가격을 정하는 방식이 각각 다릅니다.
- 알고리즘 기반 DeFi 풀(Aave V3): 풀에서 얼마나 빌려 갔는지를 바탕으로 공식이 금리를 정합니다.
- 신용 풀(Maple syrup): 기관 차입자에게 나간 대출에서 금리가 나옵니다.
- 거래소 예치 상품: 플랫폼이 금리를 직접 정합니다.
이용률(utilization)은 대출 풀에 예치된 자금 중 차입자가 빌려 간 비율입니다. Aave V3의 차입 금리는 이용률에 따라 두 구간으로 나뉜 곡선을 따릅니다. 최적 이용률 아래에서는 Rbase + Rslope1 × (U / Uoptimal)에 따라 금리가 완만하게 오릅니다. 그 수준을 넘으면 훨씬 가파른 두 번째 기울기가 적용되어, 새 예치를 끌어들이고 차입자가 상환하도록 유도합니다. 공급자가 차입 금리 전부를 받는 것은 아닙니다. 차입자가 낸 이자에서 Aave 트레저리로 들어가는 "리저브 팩터(reserve factor)" 몫을 뺀 만큼을 받습니다 (source: Aave interest rate strategy docs). 실제로 어느 날 트레이더들이 레버리지 포지션 자금을 마련하려고 USDC보다 USDT를 더 많이 빌리면, 그날은 Aave에서 USDT 공급자가 더 많이 법니다.
Maple은 방식이 다릅니다. syrup 풀은 협상된 조건으로 기관 차입자에게 대출해 주고, 대출자는 대출이 상환될수록 가치가 불어나는 토큰을 보유합니다. Maple의 대출자용 문서는 이렇게 설명합니다.
"syrupUSDC and syrupUSDT accrue value from borrower repayments of loans," — Maple Finance, lender documentation (source: Maple Finance docs)
이 때문에 Maple의 금리는 시간 단위의 풀 사용량이 아니라 대출 장부에 매겨진 이자를 따라갑니다. 보통 Aave보다 느리게 움직입니다. 신용 위험도 더해집니다. 수익이 차입자의 상환에 달려 있기 때문입니다.
거래소 예치 상품은 대출자에게 보이는 정보가 가장 적습니다. 거래소는 맡긴 코인을 자체 플랫폼에서, 예를 들어 마진 트레이더에게 빌려줍니다. 그다음 얼마를 돌려줄지 스스로 정하고, 공시 금리도 언제든 바꿀 수 있습니다. 특정 코인에 대한 단기 프로모션 인상도 여기에 포함됩니다. 거래소의 헤드라인 금리가 높다면 차입 수요가 강해서가 아니라, 어떤 코인을 끌어들이고 싶은지에 대한 사업적 판단일 수 있습니다. 오늘 각 플랫폼이 얼마를 주는지 보려면 실시간 spotedcrypto 스테이블코인 수익률 표를 확인하세요.
OKX 에서는 차입 금리와 대출 금리가 왜 서로 다른 코인을 가리킬까요?
OKX 에서는 차입 금리가 더 높은 코인은 USDC 였고, 대출 금리가 더 높은 코인은 USDT 였습니다. 대표 수치인 USDC 연 4.50%, USDT 연 4.00% 는 OKX 의 24시간 평균 연간 차입 금리(avgRate)입니다 . OKX 의 공개 대출 금리 이력 API 에는 별도의 lendingRate 필드도 있습니다. OKX API 문서는 이 필드를 "연간 대출 이자율"로 정의합니다. 2026년 11월 9일 00:00 UTC 기준으로 이 필드는 USDC 3.04%, USDT 3.46% 를 보여 줬습니다 . 차입 금리로 OKX 를 비교하면 USDC 를 고르게 되고, 대출 금리로 비교하면 USDT 가 앞섰습니다.
대표 수치는 2026년 11월 9일(UTC)에 확인한 OKX 공개 lending-rate-summary 엔드포인트의 avgRate 값입니다. OKX 는 이 값을 "24시간 평균 연간 차입 금리"로 문서화했으므로, 시장의 차입 쪽을 나타냅니다. 이력 엔드포인트의 lendingRate 필드는 "연간 대출 이자율"로 문서화돼 있고, 두 코인 모두 더 낮았습니다. OKX 문서에는 두 수치가 왜 다른지, 대출 금리가 수수료를 뺀 값인지에 대한 설명이 없습니다. 그래서 이 가이드는 이 비교를 차입 금리 대 대출 금리의 비교로만 다룹니다. 같은 이력 기록에는 연간 차입 이자율로 문서화된 rate 필드도 들어 있습니다. 같은 00:00 UTC 시점에 이 필드는 USDC 4.50%, USDT 4.00% 였습니다 . 두 금리가 한 기록 안에 함께 있으므로, 이 차이를 24시간 평균과 시간 단위 수치 사이의 불일치로만 볼 수는 없습니다.
결과는 이틀 모두 같았습니다. 2026년 11월 8일 00:00 UTC 에 lendingRate 는 USDC 3.07%, USDT 3.51% 였습니다 . USDC 의 차입 금리가 0.5%p 더 높았는데도, USDT 가 이틀 내내 약 0.4%p 앞섰습니다. 11월 8일 00:00 UTC 부터 11월 9일 23:00 UTC 까지 48개 시간별 기록 전체에서 USDT 의 lendingRate 는 3.46%~3.52%, USDC 는 2.89%~3.11% 범위에 머물렀습니다. 같은 기간 차입 rate 는 USDC 4.50%, USDT 4.00% 로 변하지 않았습니다 (source: OKX lending-rate history for USDC and USDT) .
| OKX 수치 (APR) | 날짜 / 시각 | USDC | USDT | 더 높은 쪽 |
|---|---|---|---|---|
24시간 평균 연간 차입 금리 (avgRate) | 2026-11-09 확인 | 4.50% | 4.00% | USDC |
연간 대출 이자율 (lendingRate) | 2026-11-08 00:00 UTC | 3.07% | 3.51% | USDT |
연간 대출 이자율 (lendingRate) | 2026-11-09 00:00 UTC | 3.04% | 3.46% | USDT |
| 차입 금리 − 대출 금리 | 2026-11-09 | ≈1.46%p | ≈0.54%p | — |
핵심은 차입 금리와 대출 금리의 격차입니다. 11월 9일 기준 USDC 는 약 1.5%p, USDT 는 약 0.5%p 였습니다. OKX 공개 문서에는 이 격차가 무엇으로 이루어지는지 설명이 없으므로, 수수료나 특정 대출자의 손실로 해석해서는 안 됩니다. 데이터가 보여 주는 사실은 더 좁습니다. 이틀 동안의 시간별 수치에서 차입 금리는 늘 USDC 가 높았지만, 대출 금리 필드에서는 OKX 의 USDC 가 한 번도 앞서지 못했습니다.
OKX 유연형 예치에 자금을 두려는 트레이더에게 실질적인 교훈은 다음과 같습니다.
- 차입 금리만으로 OKX 를 비교하지 마세요. 차입 금리 4.50% 대 4.00% 의 우열은 대출 금리 이력을 보면 뒤집힙니다.
- 두 코인 모두 같은 필드로 비교하세요. USDC 의 차입 금리와 USDT 의 대출 금리를 견주거나 그 반대로 견주면 잘못된 결과가 나옵니다.
- 대출 금리는 움직인다고 생각하세요. 시간 단위로 기록되며 이틀 사이 USDC 는 최대 약 0.2%p 달라졌으므로, 0.4%p 의 우위도 줄거나 뒤집힐 수 있습니다.
계정이나 API 키 없이도 직접 확인할 수 있습니다. 대출 금리 이력 엔드포인트는 공개돼 있고, 코인을 파라미터로 받습니다.
https://www.okx.com/api/v5/finance/savings/lending-rate-history?ccy=USDT
https://www.okx.com/api/v5/finance/savings/lending-rate-history?ccy=USDC각 URL 을 브라우저에서 여세요. 가장 최근 시간의 lendingRate 값을 찾아 같은 시각의 두 코인을 비교하면 됩니다. 하루나 이틀치 수치를 몇 개 뽑아 보면 한 코인이 꾸준히 앞서는지, 둘이 자리를 바꾸는지 알 수 있습니다. spotedcrypto 스테이블코인 수익률 표에서는 OKX 대표 수치를 다른 거래소와 나란히 볼 수 있어, 두 관점을 모두 확인할 수 있습니다.
USDC와 USDT 금리, 거래소와 DeFi 풀에서 어떻게 다를까?
거래소에서는 조사한 세 곳 모두 USDC의 표시 금리가 USDT보다 높았습니다. 반면 이더리움의 대형 DeFi 풀에서는 Maple을 제외하면 모두 USDT가 더 많이 지급했습니다. OKX의 24시간 평균 차입 금리는 2026-11-09 기준 USDC 4.50%, USDT 4.00%였습니다 (OKX lending-rate summary) . Gate의 대출 금리 이력에서는 같은 날 07:00 UTC에 USDC 3.50%, USDT 3.20%였고 , Bybit의 자유 입출금 예치 상품은 2026-11-10 00:06 UTC에 USDC 2.40%, USDT 2.32%였습니다 . 모두 APR 기준입니다. DefiLlama의 2026-11-09 일별 기록(Aave V3와 Spark Savings는 23:01 UTC, Fluid Lending은 23:02 UTC)에서는 세 곳 모두 USDT가 앞섰으며, 이쪽은 APY 기준입니다 . 거래소를 통해 빌려주느냐, 프로토콜을 통하느냐에 따라 답이 달라집니다.
아래 표에 두 가지를 나란히 정리했습니다. 거래소 행은 복리를 반영하지 않은 단순 연이율인 APR이고, DeFi 행은 복리를 포함한 APY입니다. 두 가지는 서로 다른 척도이므로, 같은 기준인 것처럼 행끼리 순위를 매기지 마세요.
| 거래처 | 유형 (금리 기준) | 기준 시점 (UTC) | USDC | USDT | 더 높은 쪽 |
|---|---|---|---|---|---|
| OKX (평균 차입 금리) | 거래소 자유 입출금 예치 (APR) | 2026-11-09 (24시간 평균) | 4.50% | 4.00% | USDC |
| Gate | 거래소 자유 입출금 예치 (APR) | 2026-11-09 07:00 | 3.50% | 3.20% | USDC |
| Bybit (100개 초과 구간) | 거래소 자유 입출금 예치 (APR) | 2026-11-10 00:06 | 2.40% | 2.32% | USDC |
| Maple (syrup) | DeFi 대출, 이더리움 (APY) | 2026-11-09 23:01 | 5.08% | 4.91% | USDC |
| Aave V3 (core) | DeFi 대출, 이더리움 (APY) | 2026-11-09 23:01 | 3.90% | 6.23% | USDT |
| Spark Savings | DeFi 예치, 이더리움 (APY) | 2026-11-09 23:01 | 3.80% | 4.00% | USDT |
| Fluid Lending | DeFi 대출, 이더리움 (APY) | 2026-11-09 23:02 | 4.95% | 5.35% | USDT |
거래소 수치는 각 플랫폼의 공개 API에서 가져왔습니다. OKX는 lending-rate summary , Gate는 시간별 대출 금리 이력(USDC, USDT) , Bybit는 자유 입출금 예치 상품 목록(USDC, USDT) 을 사용했습니다. DeFi 수치는 DefiLlama의 일별 풀 기록으로, Maple·Aave V3·Spark Savings는 23:01 UTC, Fluid Lending은 23:02 UTC에 기록된 값입니다. 각 풀 페이지는 Maple syrupUSDC와 syrupUSDT, Aave V3 USDC와 USDT, Spark Savings USDC와 USDT, Fluid Lending USDC와 USDT에서 볼 수 있습니다 .
이번 표본에서 거래소 금리는 DeFi 풀보다 안정적이었지만, 어느 코인이 앞서는지는 세부 조건에 따라 여전히 달라집니다. 2026년 11월 8일 00:00 UTC부터 11월 9일 23:00 UTC까지 48개 시간별 값을 보면, Gate의 대출 금리 이력에서 USDC는 3.41%~3.50%, USDT는 3.12%~3.39% 범위에 머물러 모든 시간대에서 USDC가 앞섰습니다 (Gate USDC, Gate USDT) . Bybit는 예치 금액에 따라 금리가 달라집니다. 11월 10일 00:06 UTC에 확인한 자유 입출금 예치 상품에는 0~100개 구간이 있었고 금리는 USDT 7.32%, USDC 5.40%였으며, 100개 초과 구간은 각각 2.32%와 2.40%였습니다 (Bybit USDT, Bybit USDC) . 높은 구간이 잔고의 처음 100개에 적용된다고 가정하면, USDT의 혼합 금리는 약 2,500개까지 앞서고 그 이상에서는 USDC의 2.40%가 더 유리합니다. 이 금리는 거래소가 정하고 언제든 바꿀 수 있으므로, 어느 날 아침에 보이던 격차가 다음 날엔 사라질 수도 있습니다.
DeFi 쪽은 다른 양상을 보입니다.
- USDC에 더 높은 금리를 준 대형 풀은 Maple뿐이었습니다. 11월 9일 23:01 UTC 기준 syrupUSDC는 연 5.08% APY, syrupUSDT는 연 4.91% APY였습니다. 규모도 훨씬 커서, DefiLlama의 syrupUSDC와 syrupUSDT 기록에 따르면 TVL(총예치금)이 약 24억 달러로, USDT 풀의 약 6억 2,000만 달러를 크게 웃돕니다 .
- Aave V3는 USDT 쪽 격차가 가장 컸고, 조사 대상 중 USDT 금리도 가장 높았습니다. 연 6.23% 대 3.90% APY입니다. 같은 시장의 USDT 금리가 하루 전에는 3.58%였으므로, 안정된 수준이라기보다 하루 만에 급등한 수치입니다 .
- Fluid Lending은 USDT에 연 5.35% APY를 지급했습니다. USDC는 연 4.95%였습니다 .
- Spark Savings는 USDT가 소폭, 꾸준히 앞섰습니다. 연 4.00% 대 3.80% APY입니다 .
종합하면, 중앙화 거래소의 표시 APR을 기준으로 볼 때 OKX·Gate·Bybit에서는 USDC가 앞섰습니다. 다만 OKX의 표시 수치는 대출(차입) 금리이고, 예치(렌딩) 금리 항목에서는 USDT가 더 높았습니다. 온체인에서 예치한다면 이더리움 대형 풀 4곳 가운데 3곳에서 USDT가 앞섰습니다. 예외는 Maple이며, USDC 금리를 뒷받침하는 자금이 가장 많은 곳이기도 합니다. 이 수치는 매시간 바뀌므로, 자금을 옮기기 전에 spotedcrypto 스테이블코인 수익률 표에서 최신 수치를 확인하세요.
이 격차는 오래가는 우위일까, 그날그날의 잡음일까?
USDC와 USDT의 금리 격차는 대부분 오래가는 우위가 아니라 그날그날의 잡음입니다. 이더리움의 큰 대출 풀 네 곳 가운데 두 곳에서는 48시간 안에 앞서가는 코인이 바뀌었습니다. 여기서 비교한 스냅샷 기준으로 Maple은 2026년 11월 8일과 9일 모두 USDC가 앞섰고, Spark Savings는 두 날 모두 USDT가 앞섰습니다. DefiLlama의 두 날 23:01 UTC 기준 수치로 Spark는 USDT에 연 4.00% APY, USDC에 3.80%를 지급했습니다(Spark USDT pool, Spark USDC pool) . 격차가 대략 1%포인트 미만이라면, 코인을 갈아타며 그 격차를 쫓기 전에 실제 스왑·출금 비용과 보유 예정 기간부터 따져 보세요.
Aave V3는 선두가 얼마나 빨리 바뀔 수 있는지 보여 줍니다. DefiLlama의 2026년 11월 7일 23:01 UTC 일별 기록에서는 USDT가 3.79% APY, USDC가 3.43%였습니다. 11월 8일 같은 시각에는 USDC가 3.72%로 USDT의 3.58%를 앞섰습니다. 11월 9일에는 순서가 다시 뒤집혀, Aave 코어 마켓에서 USDT가 6.23%, USDC가 3.90%였습니다. DefiLlama의 USDT pool과 USDC pool 페이지에 따른 수치입니다 . 48시간 사이에 선두가 두 번 바뀌었지만, 두 코인 자체에는 달라진 것이 없습니다. Aave의 금리 전략은 각 풀에서 얼마나 대출되었는지에 따라 금리를 움직입니다 . DefiLlama의 USDT 풀 TVL은 11월 8일과 9일 수치 사이에 약 2억 3,300만 달러에서 약 1억 800만 달러로 줄고 금리는 급등했습니다. 다만 일별 기록에는 이용률이 공개되지 않으므로, 이 가이드는 이용률을 숫자로 제시하지 않습니다.
Fluid Lending도 선두가 바뀌었습니다. DefiLlama의 11월 7일 23:01 UTC 기록에서는 USDC가 5.01%로 USDT의 4.44%를 앞섰습니다. 24시간 뒤인 11월 8일 23:01 UTC에는 USDT가 5.40% 대 4.58%로 앞섰고, 11월 9일 23:02 UTC 기록에서도 USDT가 5.35% 대 4.95%로 계속 앞섰습니다. DefiLlama의 Fluid USDC pool과 USDT pool 페이지에 따른 수치입니다 . 11월 7일에 Fluid가 더 많이 준다는 이유로 USDC를 고른 대출자는 하루 뒤 금리가 낮은 쪽에 서 있었고, 그 차이는 약 0.8%포인트였습니다.
몇 가지 패턴은 여러 시점의 수치에서 꾸준히 유지되었습니다.
- Maple은 USDC가 근소하게 유리합니다. DefiLlama의 23:01 UTC 기록에서 syrupUSDC는 11월 7일 5.07% 대 syrupUSDT 4.95%, 11월 8일 5.08% 대 4.88%, 11월 9일 5.08% 대 4.91%였습니다 . 격차는 0.1~0.2%포인트 정도지만, 사흘 모두 같은 방향이었습니다.
- Spark Savings는 USDT가 유리합니다. 11월 7일, 8일, 9일의 같은 수치에서 USDT는 4.00%, USDC는 3.80%였습니다 .
- Aave는 대부분의 시점에서 USDT 쪽으로 기웁니다. 위의 스냅샷 세 번 중 USDC가 앞선 것은 한 번뿐이었습니다.
하루 사이의 변동이 두 코인의 격차보다 클 수 있습니다. Aave V3의 USDT 금리는 DefiLlama의 11월 8일과 11월 9일 23:01 UTC 수치 사이에 3.58%에서 6.23% APY로 올랐습니다(Aave V3 USDT pool) . 하루 만에 약 2.6%포인트가 뛴 것으로, 이번 비교에 나온 어떤 USDC–USDT 격차보다도 큽니다.
실전에서는 1%포인트 미만의 격차로 스왑 스프레드, 출금 또는 가스 비용, 며칠 안에 선두가 다시 바뀔 가능성까지 감당해야 합니다. 1만 달러를 1년 내내 예치한다면 0.5%포인트 격차는 비용을 빼기 전 약 50달러, 3개월이면 약 12.5달러에 해당하므로, 손익분기점은 본인의 환전 비용과 보유 기간에 달려 있습니다. 두 코인은 같은 종류의 금리끼리 비교하고, OKX에서는 대출 금리뿐 아니라 차입 금리도 함께 보세요. 이 선택 하나만으로도 어느 코인이 앞서는지가 달라졌습니다. 그런 다음 시간 단위 변동에 일일이 반응하기보다 spotedcrypto 스테이블코인 수익률 표를 일주일에 한 번 확인하세요.
대출용으로는 USDC와 USDT 중 어느 쪽이 더 안전할까요?
어느 코인도 위험이 없지는 않습니다. 준비금 구조는 USDC가 더 투명합니다. 서클(Circle)은 매달 준비금 검증을 받고 매주 보유 내역을 공개합니다. USDT는 부채 대비 자산 여유분이 더 크지만, 테더(Tether)의 보고 주기는 더 깁니다. 어느 코인을 빌려주든, 코인 자체보다 빌려주는 플랫폼에서 오는 위험이 더 큰 경우가 많습니다. 스마트 컨트랙트 버그, 차입자 부도, 거래소 파산은 준비금 품질의 작은 차이보다 더 큰 손실을 낼 수 있습니다.
서클은 자사 스테이블코인을 이렇게 설명합니다.
"USDC는 유동성이 높은 현금 및 현금성 자산으로 100% 뒷받침되며, 미국 달러로 1:1 상환할 수 있습니다." — USDC 발행사 서클(Circle) (source: Circle USDC page)
서클에 따르면 2026년 11월 5일 기준 유통 중인 USDC는 692억 달러입니다 . 서클의 USDC 페이지에 따르면 준비금 대부분은 SEC에 등록된 2a-7 정부 머니마켓펀드인 서클 리저브 펀드(USDXX)에 투자되어 있습니다. 같은 페이지에는 4대 회계법인이 월별 준비금 증명서를 발행하고, 준비금 내역은 매주 보고된다고 나와 있습니다 .
테더의 최신 수치는 2026년 3분기 증명서에서 나왔습니다. 회계법인 BDO가 작성했고, 테더가 2026년 10월 30일에 공개했으며, 수치는 2026년 9월 30일 기준입니다 (source: Tether Q3 2026 announcement) . 보고서의 핵심 수치는 다음과 같습니다.
- 총자산: 1,914.5억 달러, 부채는 1,835.0억 달러 .
- 초과 준비금: 약 79.5억 달러로, 2분기 말 41억 달러에서 늘었습니다 .
- 미국 단기 국채(직접·간접 보유): 1,324억 달러이며, 유통 중인 USDT는 약 1,840억 달러입니다 .
두 발행사는 준비금을 점검하는 주기도 다릅니다. USDC는 매달 검증을 받고 보유 내역도 매주 갱신합니다. USDT는 분기에 한 번 증명을 받고, BDO의 보고서는 한 시점만 다룹니다. 그래서 보고서와 보고서 사이에는 테더 준비금을 외부에서 확인할 기회가 적습니다. 부채 대비 여유분은 달러 금액으로 테더가 더 큽니다. 서클은 준비금을 더 자주 보여줍니다. 어느 쪽이 더 중요한지는 완충 규모를 중시하느냐, 코인을 뒷받침하는 자산을 얼마나 자주 볼 수 있느냐를 중시하느냐에 달렸습니다.
대출하는 입장에서는 발행사보다 플랫폼이 더 중요한 경우가 많습니다. 플랫폼 유형마다 주된 위험이 다릅니다.
- 디파이 풀(Aave, Spark, Fluid): 스마트 컨트랙트 위험. 내 코인이 온체인 코드 안에 들어 있습니다. 버그, 오라클 장애, 거버넌스 변경이 생기면 스테이블코인이 아무리 탄탄하게 뒷받침되어 있어도 손실이 날 수 있습니다. 또 Aave 공급자는 차입자가 내는 이자 중 "리저브 팩터" 몫을 내놓아야 하며, 이 몫은 Aave 트레저리로 들어갑니다 .
- 메이플(Maple): 신용 위험. 메이플의 syrup 토큰은 "차입자의 대출 상환을 통해 가치가 쌓입니다" . 수익은 기관 차입자가 대출을 갚는지에 달려 있어서, 부도가 나면 수익이 줄어듭니다.
- 거래소 예치 상품(OKX, Gate, Bybit): 상대방 위험. 코인의 보관을 플랫폼에 맡기게 됩니다. 금리도 플랫폼이 정하고 언제든 바꿀 수 있습니다.
실제로는 USDC와 USDT 준비금의 차이가, Aave에 빌려주는 경우, 메이플 대출 풀로 빌려주는 경우, 거래소 예치 상품에 맡기는 경우의 차이보다 작습니다. 먼저 감수할 수 있는 플랫폼 위험을 고르세요. 그다음 그 플랫폼에서 두 코인의 금리를 비교하면 됩니다.
USDC vs USDT 수익률, 이렇게 고르세요
코인보다 플랫폼을 먼저 고르세요. 같은 플랫폼 안에서 USDC와 USDT의 수익률 차이는 대개 1%포인트가 안 됩니다. 플랫폼끼리의 차이가 더 크고, 위험의 차이도 더 큽니다. 2026-11-09 00:00 UTC 기준 OKX의 연 대출 이자율은 USDT 3.46%, USDC 3.04%였습니다 . 0.42%포인트 차이인데, 일주일 안에 뒤집힐 수도 있습니다.
선택지마다 다음 여섯 가지 기준으로 점수를 매겨 보세요.
- 플랫폼 위험: 돈을 빌려주는 곳에서 무엇이 잘못될 수 있는지 따져 봅니다. 거래소에서는 플랫폼이 코인을 보관합니다. 디파이(DeFi)에서는 스마트 컨트랙트 위험을 안게 됩니다. 메이플(Maple)에서는 대출의 신용 위험을 안게 됩니다.
- 대출 금리 vs 차입 금리: 차입 쪽 평균만 보지 말고, 빌려주는 쪽에 제시된 금리를 비교하세요. OKX에서는 이 두 수치가 서로 다른 코인을 가리켰습니다.
- 금리 안정성: Aave V3의 USDT 금리는 DefiLlama의 2026-11-08과 2026-11-09 23:01 UTC 조회 사이에 3.58%에서 6.23% APY로 올랐습니다 . 하루 앞섰다고 코인을 갈아탈 이유는 되지 않습니다.
- 유동성과 출금 조건: 자유형 예치 상품과 풀 예치금은 보통 출금할 수 있습니다. 큰 금액을 넣기 전에 상환 조건과 풀의 깊이를 확인하세요.
- 발행사의 준비금 투명성: 서클(Circle)의 USDC 페이지에 따르면 USDC 준비금은 4대 회계법인 중 한 곳에서 매달 증명(attestation)을 받습니다 . USDT는 분기마다 증명을 받고, BDO의 2026년 3분기 보고서는 단일 시점만 다룹니다 .
- 지역별 이용 가능 여부: 쓸 수 있는 거래소와 상품은 사는 곳에 따라 달라집니다. 플랫폼에 접근할 수 없다면 가장 높은 금리도 소용없습니다.
어떤 구성이 맞는지는 어떤 유형의 저축자인지에 따라 달라집니다.
- 간편함을 원하는 거래소 이용자: 이미 믿고 쓰는 거래소의 자유형 예치 상품을 쓰세요. 두 코인의 대출 금리를 비교해 보세요. OKX에서는 2026-11-08과 2026-11-09 00:00 UTC 모두 USDT의 연 대출 이자율이 더 높았습니다.
- 가장 높은 APY를 쫓는 디파이 대출자: 2026-11-09에는 플루이드 렌딩(Fluid Lending)과 Aave V3가 USDT에 더 높은 금리를 줬습니다. 스마트 컨트랙트 위험을 감수하고 매주 금리를 확인할 의향이 있을 때만 하세요.
- 위험을 피하고 싶은 보유자: 소수점 몇 자리의 금리보다 발행사의 투명성을 우선하세요. 많은 독자에게는 규모가 크고 자리 잡은 플랫폼에서 USDC를 보유하는 쪽이 여기에 해당합니다.
- 기관 신용 상품을 찾는 투자자: DefiLlama의 2026-11-09 23:01 UTC 기록에서 메이플의 syrupUSDC 풀은 TVL이 약 24억 달러였고, syrupUSDT는 약 6억 2,000만 달러였습니다 . 메이플의 수익은 차입자가 대출금을 갚는 데서 나오므로 , 신용 위험을 감수할 수 있어야 합니다.
예치하기 전에 다음 체크리스트를 확인하세요.
- 차입 쪽 헤드라인 수치가 아니라, 같은 기준의 두 코인 대출 금리를 비교하세요.
- 각 수치가 APR인지 APY인지 표시해 두세요. 거래소 금리와 디파이 금리는 표기 방식이 같지 않습니다.
- 풀의 TVL을 확인하세요. 규모가 작은 하위 시장의 높은 금리는 신뢰도가 떨어지는 신호입니다.
- 매주 또는 매달 금리를 점검하도록 알림을 설정하세요.
- 고정되거나 보장되는 대출 금리는 없다는 점을 기억하세요. 어떤 금리든 예고 없이 바뀔 수 있습니다.
이 비교에는 바이낸스, 코인베이스, 넥소(Nexo)의 금리가 들어 있지 않습니다. 비교하기 전에 각 사의 상품 페이지를 직접 읽어 보세요. 지니어스 법(GENIUS Act) 같은 미국의 스테이블코인 규제도 다루지 않습니다.
정리하면, 감당할 수 있는 플랫폼 위험을 고르고, 그 플랫폼에서 USDC와 USDT의 대출 금리를 같은 기준으로 비교하세요. 자금을 옮기기 전에 실시간 스테이블코인 수익률 표를 한 번 더 확인하세요. 결정은 오늘의 금리로 하세요.
자주 묻는 질문
이자는 USDC와 USDT 중 어느 쪽이 더 좋을까요?
항상 더 많이 주는 코인은 없습니다. 2026-11-09와 2026-11-10(UTC)에 확인한 수치로는, 여기서 추적하는 세 거래소 모두에서 USDC의 표시 APR이 더 높았습니다. OKX는 4.50% 대 4.00%(24시간 평균 차입 금리, 2026-11-09 확인) , Gate는 3.50% 대 3.20%(2026-11-09 07:00 UTC) , Bybit는 2.40% 대 2.32%(100개 초과 구간 자유 입출금 예치, 2026-11-10 00:06 UTC) 였습니다. 다만 OKX의 대출 금리 이력은 다른 모습을 보여줍니다. 2026-11-09 00:00 UTC 기준 연 대출 이자율은 USDT가 3.46%, USDC가 3.04%였습니다 . DefiLlama의 2026-11-09 일별 기록(23:01 UTC, Fluid는 23:02 UTC)에서 이더리움 대형 DeFi 풀을 보면 Aave V3, Spark Savings, Fluid Lending은 USDT 쪽이 더 많이 지급했습니다. 예외는 Maple로, syrupUSDC는 5.08% APY, syrupUSDT는 4.91%였습니다 . 어느 코인이 나은지는 어떤 곳에서, 어느 날 보느냐에 따라 달라집니다.
지금 USDT APY가 가장 높은 곳은 어디인가요?
DefiLlama의 2026-11-09 일별 기록(23:01 UTC, Fluid는 23:02 UTC)에서, 여기서 다루는 대형 풀 중 가장 많이 지급한 곳은 Aave V3의 이더리움 코어 마켓이었습니다. USDT 기준 약 6.23% APY로, 하루 전 3.58%에서 올랐습니다 . 그다음은 Fluid Lending이 약 5.35% , Maple의 syrupUSDT가 약 4.91% APY(TVL 약 6억 2천만 달러) 순이었습니다 . 이 금리는 매일 바뀌며, Aave와 Fluid 모두 11월 7일부터 9일 사이에 선두가 최소 한 번 바뀌었습니다. 자금을 넣기 전에 실시간 스테이블코인 수익률 표를 확인하세요.
USDC는 이자를 얼마나 주나요?
2026-11-10 00:06 UTC 기준 Bybit의 자유 입출금 예치 상품은 100개 초과 잔고에 USDC를 연 2.40% APR로 표시했습니다 . OKX에서는 USDC의 24시간 평균 차입 금리가 4.50% APR이었고, 00:00 UTC의 연 대출 이자율은 3.04%였습니다 . 이더리움 주요 DeFi 풀에서는 DefiLlama의 2026-11-09 23:01 UTC 기록 기준으로 약 3.8%~5.1% APY를 지급했습니다. Spark Savings 3.80%, Aave V3 3.90%, Maple의 syrupUSDC 5.08%입니다 . 이 중 고정된 금리는 없습니다. 거래소는 언제든 금리를 바꿀 수 있고, DeFi 금리는 대출 수요를 따라 움직입니다.
USDC와 USDT는 그냥 보유만 해도 이자가 붙나요?
아니요. 지갑에 USDC나 USDT를 들고만 있으면 수익은 없습니다. 코인을 빌려줘야만 수익이 생기며, 방법은 거래소의 자유 입출금 예치 상품(보통 APR로 표시)이나 DeFi 대출 풀(보통 APY로 표시) 두 가지입니다. Aave V3에서는 풀에서 대출된 비중에 따라 차입자가 이자를 내고, 공급자는 그 이자에서 Aave 재무부로 가는 준비금 비율(reserve factor)을 뺀 몫을 받습니다 . 경로마다 위험이 따로 있습니다. 거래소 상대방 위험, 스마트 컨트랙트 위험, Maple 같은 곳의 차입자 신용 위험입니다.
스테이블코인 대출에서 APR과 APY는 무엇이 다른가요?
APR은 복리를 반영하지 않은 단순 연이율입니다. OKX, Gate, Bybit의 자유 입출금 예치 같은 상품에서 보통 APR로 표시합니다. APY는 복리 효과까지 포함하므로, 기초 금리가 같아도 APY가 APR보다 약간 높게 나옵니다. DefiLlama 같은 DeFi 대시보드는 대개 APY로 표시합니다. 거래소 APR 4.0%와 DeFi APY 4.0%는 같은 수익이 아니므로, 비교하기 전에 각 곳이 어떤 기준을 쓰는지 먼저 확인하세요. 스테이블코인의 일반적인 금리 3%~5% 구간에서는 차이가 작지만, 비슷한 두 곳을 견주는 상황에서는 어느 쪽이 앞서는지가 바뀔 만한 크기입니다.
